독서후기 - 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

 

책 제목(책제목 + 저자) : 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라

저자 및 출판사 : 앙드레 코스톨라니 , 미래의 창

읽은날짜 : 21.08.16

핵심키워드 3가지 뽑아보기 : # 투자 # 주관 # 생각

도서를 읽고 내점수는 (10점만점에 ~ 몇점?) : 10점

 

 

1. 저자 및 도서 소개

: 앙드레 코스톨라니

저자 : 앙드레 코스톨라니

저자 앙드레 코스톨라니는 유럽의 전설적인 투자자. 1906년 헝가리에서 태어났다. 철학과 미술사를 전공했고 피아니스트가 되는 것이 꿈이었지만, 18살이던 1920년대 후반 파리에서 유학생활을 하는 동안 처음으로 증권 투자를 시작하면서 증권계에 발을 들이게 되었다. 이후 뛰어난 판단력과 확실한 소신으로 유럽 전역에서 활동하면서 투자의 대부가 되었고, 두 세대에 걸쳐 독일 증권시장의 우상으로 군림하였다. 80여 년의 세월 동안 코스톨라니는 순종 투자자라는 자유 직업가로서 투자라는 지적 모험을 즐겼으며, 타고난 예술가적 자질과 유머 감각을 살려 쓴 유쾌하고 재미있는 투자 관련 글들로 칼럼니스트이자 저술가로도 명성을 날렸다. 투자에 관한 그의 주된 충고는 '생각하는 투자자가 되라'는 것. 그가 쓴 투자 관련 책들에는 『투자는 심리게임이다』, 『실전 투자강의』, 『사랑한다면 투자하라』등이 있으며, 이러한 책들은 모두 베스트셀러가 되었다. 코스톨라니는 자신의 투자 인생을 총정리한 책인 『돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라』를 마지막으로 남기고 1999년 9월 14일 파리에서 타계했는데, 사후에 출간된 이 책은 출간하자마자 독일 베스트셀러 1위를 차지했으며 최장기 베스트셀러 목록에 오르기도 했다. 『돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라』는 투자의 근본적인 비밀과 기술을 안내하고 투자자들에게 21세기 증권시장의 기회와 위험, 변화와 상승, 하락에 대한 전망을 보여주는 지침서로, 코스톨라니 자신의 인생에서 겪은 수많은 투자 경험들을 특유의 유머와 유려한 필체로 그려내고 있다.

1906년 헝가리에서 출생한 그는 누구도 부정할 수 없는 투자의 대부였다. 철학과 미술사를 전공했지만, 사실은 피아니스트가 되는 게 꿈이었다. 1920년대 후반 그의 나이 18세에 파리로 유학하여 그곳에서 생애 최초의 증권 투자를 시작한 이래 그 후 유럽 전역에서 활동하였다. 그는 두 세대에 걸쳐 독일 증권시장의 우상으로 군림하였다. 그는 이 책을 포함하여 13권의 책을 저술하였는데, 이 책들은 전 세계적으로 300만 부 이상이 팔렸다. "박학다식한 저술가, 유머 넘치는 칼럼니스트이자 유쾌한 만담가"인 그는 일생을 돈, 투자 그리고 음악에 심취하였다. "인생을 즐기십시오" 이 말은 그가 일생동안 지켰던 잠언이다. 그에게 있어 투자는 "지적인 도전행위"일 뿐이었다. 이 책은 1999년 2월 그의 나이 93세 때부터 쓰기 시작하여 2000년 9월 탈고하였다. 그리고 그는 9월 14일 파리에서 영면하였다. 이 책은 그의 파란만장한 투자인생을 결산하는 최후의 역작이다. 그러나 그는 안타깝게도 이 책의 서문을 쓰지 못하고 떠났다.

 

역자 : 김재경

역자 김재경은 1960년 서울에서 태어나 경희대학교, 독일 본대학교와 뮌스터대학교에서 사회학 · 성인교육학 · 사회철학을 수학한 뒤 「부동하는 지식인과 국가」로 철학박사 학위를 취득했다. 이후 경희대 기업경영연구소 연구박사를 거쳐 현재 경북대 · 대구대에 출강하면서 대구 MBC 문화 프로그램을 기획 · 진행하고 있다. 주요 논문으로는 「현 경제 및 사회문제에 대한 지역사회의 대응」,「인간다운 노동을 할 권리」등이 있으며, 역서로는 『비영리조직 마케팅 모델 : 총체적 프로젝트 경영』등이 있다.

 

 

2. 내용 및 줄거리

: 유럽 증권계의 ‘위대한 유산’, 앙드레 코스톨라니 최후의 역작

 

유럽 제일의 투자자 코스톨라니가 넘치는 기지와 유머로 돈의 매력을 탐지하며 증권 거래와 투자심리에 중요한 변수인 투자의 근본적인 비밀과 기술을 설명하고 있다. 동시에 그는 투자자들에게 21세기 증권시장에 있어서 기회와 위험, 그리고 변화와 상승 · 하락에 대한 전망을 제시한다. 경제적인 성공에 결정적인 것은 돈에 대한 올바른 태도이며, 자신의 성격과 투자전략의 일치라고 말하는 저자의 돈과 투자에 대한 철학이 담겨 있다.

 

 

3. 나에게 어떤 점이 유용한가?

:

페이지	내용	느낀점, 적용할점
9	그가 투자할 때 시각하게 고려한 것은 돈 그 자체가 아니라 어떻게 자신의 결정이 정당성을 획득할 수 있느냐 하는 것이었다. 그에게 투자행위는 '지적인 도전행위'였다.
20	돈의 매력 사람들이 돈에 대한 욕구를 비도덕적인 것이라고 말할 때, 그 속을 들여다 보면 정의로움을 가장한 질투가 불타고 있는 경우가 많기 때문이다. 돈에 대한 욕구는 바로 경제적 진보의 동력이 될 수 있다. 공평하게 나눠진 케이크의 각 조각이 커다란 케이크의 가장 작은 조각보다도 작다면 당신은 어느 체제를 선택하겠는가?
25	몇몇 사람들은 돈을 버는 이유가 단지 소유하기 위해서가 아니라 돈을 버는 것 자체가 삶에 자극을 주기 때문이라고도 말한다. 내 생각이 다른 사람들의 생각보다 올바르다는 것이 입증됐기 때문에 기쁜 것이다. 그러나 지는 것도 꼭 나쁘지는 않다. 왜냐햐면 그의 진짜 즐거움은 돈이 아니라 스릴이나 긴장감을 느끼는 데에 있기 때문이다.	투자를 통해 성취감을 얻을수 있다.
61	순종투자자 : 장기적인 전략가 투자는 부와 파산 사이를 오가는 위험한 항해이다. 이때 필요한 것은 훌륭한 배와 똑똑한 항해사일 것이다. 훌륭한 배란 무엇인가? 돈, 인내, 강인한 신경으로 무장한 배이다. 그럼 똑똑한 항해사는 어떤 사람인가? 경험이 풍부하고 주체적으로 생각하는 사람이다. 투자자들의 운명은 사실 줄타기 곡예사와 비슷하다. 예리한 시각을 요구하며 풍부한 상식과 지식, 겨험, 자기 일에 대한 열정을 겸비하고 있다. 그의 무기는 첫째도 경험이고 둘째도 경험이다. 손실은 실은 경험상으로 보면 수익이다.	투자에는 경험이 제일 중요하다.
88	가격변동을 정확히 예측하는 것은 거의 불가능하다. 핵심음 항상 타이밍이다.
108	경제의 온도계? 한남자가 개를 데리고 산책을 한다. 여기서 주인은 경제이고 개는 증권시장이다. 요컨대, 장기적인 안목으로 보면 경제와 증권시장은 같은 방향으로 진행되어 나간다. 그러나 때때로 그 사이사이에 이 둘은 서로가 상반되는 방향으로 나가기도 한다.
126	절대적인 안정이라는 것은 환상에 지나지 않는다. 에너지가격, 원자재, 식료품, 노동 시장등은 항상 변한다. 자연의 변화에 의해 가격 변동이 결정되는 경우도 많다. 자유주의 경제체제에서 모든 상품의 가격은 언제나 변동하게 되어 있다. 여기에는 이러한 자연적 환경과 대중의 심리적 반응이 영향을 미친다.
129	돈 + 심리 = 추세 개인이 아닌 집단의 심리분석이어야 한다. 대중 심리적인 반응이 얼마나 격력한 것인지와 대략의 시기 정도는 경험 많은 주식투자자라면 어느 정도 예감할 수 있다는 결론에 도달했다.
159	중요한 것은 생각하고 난 뒤 주식 거래를 해야 한다는 것이고, 또한 상상력을 가지고 있어야 한다는 것이다. 그리고 자신의 생각을 믿어야 한다. 충분히 생각한 끝에 전략을 세웠다면, 친구나 여론, 일상생활 등에 의해 흔들려서는 안된다. '신념'
165	인내 투자자가 '빼기1'이 나타날 때까지 버틸 수 있는 충분한 인내가 없으면 다리처럼 무너지고 만다. 그 결과 마지막에 가서 자신의 논리가 맞았음을 확인할 수는 있지만 수익을 얻을 수는 없다. 투자자에게는 돈과 생각, 인내 외에도 행운이 필요하다.	1. 돈 2. 생각, 신념 3. 인내 4. 행운
187	부동산이든 모든 사이클은 동일한 패턴에 따라 움직인다. 상승 운동 및 하강 운동은 인간 심리, 즉 놀라서 당황하거나 혹은 신이 나서 들떠있는 심리상태의 반영이다. 무가치한 것을 대상으로 한 비이성적인 게임이 벌어진다는 것은 경제적 붐의 끝, 다시 말해 번영기의 마지막 국면이며, 돈이 줄줄 흐르는 강세장의 제 3국면을 말하는 징후이다. 새 자본이 유입되면서 공급과 수요의 균형이 파괴된다. 모든 사람들은 돈을 벌려는 욕심이 앞서 믿을 수 없이 높은 가격을 지급하는 것도 마다하지 않는다. 증시의 붐은 유입되는 돈과 주식 투자를 목적으로 한 자금 대출로 커다란 풍선처럼 부풀어 올라 터질 날만을 기다리게 된다. 그 풍선을 터뜨리는 바늘은 결코 피할 수 없는 천재지변 같은 것이다. 다시 말하건데, 증권 시장의 붐을 거치지 않은 공황은 없으며, 공황으로 끝나지 않는 붐도 없다.

 

A(상승) / B(하락)

 

페이지	내용	느낀점, 적용할점
207	성공전략은 남들과 반대로 하는것 하강운동의 과장기인 제 3국면에서 매수해야 하고, 매수하고 난 뒤에 가격이 더 떨어져도 동요하지 말아야 한다. 핵심은 현재 시장이 어디에 위치하고 있는 가를 정확하게 아는 데 있다. 세상 어디에도 투자자를 위한 교과서는 없으며, 또 완전한 투자라는 것도 없다. 만병통치약도 없다. 오랜 경험을 가진 사람만이 손가락 끝만 대 봐도 목욕물의 온도를 알 수 있다. 실수는 하게 마련이다. 이런 실수는 그에게 오히려 필요한 경험을 쌓게 해주며, 상황을 일찌감치 느낄 수 있는 감각을 기를 수 있다. 소신파 투자자들은 미래에 대한 믿음과 비전을 가지고 잇으며, 신용으로 산 주식이 하나도 없으며, 좋은 소식을 기다리는 인내심도 있다.
213	투자자가 대중의 히스테리에 파묻히지 않으려면 훈련을 해야 하며 냉정하다 못해 냉소적이기 까지 해야 한다. 이것이 바로 성공의 조건이다. 성공하는 사람은 소수일 수 밖에 없다. 투자자는 용기도 잇어야 하고, 적극적으로 참여할 줄도 알아야 하며, 게다가 현명해야 한다. 그리고 '난 알아 하지만 다른 사람들은 모두 어리석어'라고 스스로 자신있게 말해야 한다. 투자자가 대중심리로부터 벗어나 하강운동의 과장국면에서 매수했다고 하면, 그는 그 이후에 주가가 떨어져도 주식을 계속 소유할 수 있는 강한 주관을 가져야 한다. 다시 상승운동을 시작하더라도 강세장이 진행되는 사이사이에 하락을 경험하게 된다. 진단결과 이것이 잠깐 지나가는 흐름이라는 결론이 나오면 투자자는 귀를 쫑긋 세우고 확실하게 그 자리에 머물러 있어야 한다. 그러나 전쟁이나 중요한 정치, 경제적 또는 금융 정책의 결정, 정권 교체 등 미처 헤아리지 못한 중요한 변수가 생기면 식속하게 결정을 내려 그곳에서 당장이라도 뒤어내려야 한다. 투자자는 단단하기도 하고 유연하기도 해야 한다.	뚜렷한 주관의 중요성. 내가 하고 있는 투자를 이해하고, 상황이 변했을 때, 유연하게 대응해야 한다ㅣ
234	정보의 숲 나는 만나는 사람 누구에게나 질문을 하며 하루 종일 정보를 얻는다. 누구나 읽을 수 있는 일반 기사, 기업 보도, 수익률, 수익 측정, 통계 등에서 나오는 정보는 별로 없다. 그것은 이미 주식 시세가 말해주고 있다. 어떤 뉴스가 증권 거래소에 중요하고 어떤 뉴스가 중요하지 않은지를 알아야 한다. 중요한 뉴스 중에서도 그것이 호재인지, 아니면 악재인지 그리고 여론은 뉴스에 어떻게 반응하는지 등을 알아야 한다. 모든 것을 알아야 하는 게 아니라, 그것들을 이해하고 상관관계를 제대로 파악하며 그에 맞게 행동할 줄 알아야 하는 것이다. 중요한 사건을 레이더처럼 잡아내어 그 상관성을 제대로 해석해야 한다. 그리고 물론 생각해야 한다!!	정보를 해석하고 의미를 찾아내는 것의 중요성. 생각해야 한다!!
287	모험을 하고자 하는 사람들을 위해 손해보는 것도 모험의 일부다. 투자로 돈을 번다면 그것은 고통이 따르는 돈이라는 의미다. 먼저 고통이 있고 나서 그 다음에 돈이 오는 것이다. 투자자들이 반드시 조심해야 할 것이 있다. 무슨 수단을 써서라도 잃어버린 돈을 찾고자 하는 것은 무모한 짓이다. 만약 손실을 보았으면 즉시 그것을 받아들이고 책상을 정리한 뒤 0에서 다시 시작할 각오를 해야 한다. 숙련된 투자자는 수익을 높이고 손실은 작게 끝내는 사람이다. 투자는 마치 나쁜 카드로 적게 잃고 좋은 카드로 많이 벌어야 하는 포커판과 같다.	잃지않는 것의 중요성 그러나 항상 잃지 않고 투자할 수는 없다. 잃는 상황이 생기더라도, 손실을 작게 하기 위해 노력해야 한다. 손실은 경험적 측면에서는 이익이다.
288	시간의 문제가 아니다. 산책 중에, 조깅 중에, 자전거 타는 중에, 비행기에서, 자동차에서, 식사 중에 그리고 내가 좋아하는 음악을 듣는 중에도 나는 언제든지 생각할 수 있다. 누구든 자신의 판단에 따라 독자적으로 생각하기만 한다면, 그는 일하는 시간에 상관없이 이미 90%의 동료를 앞서가고 있는 것이다.
302	10가지 권고사항 1. 매입 시기라고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 것인지를 결정하라. 2. 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라. 3. 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있다는 것을 명심하라. 그리고 반드시 인내하라. 4. 확신이 있으면, 강하고 고집스럽게 밀어붙이라. 5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하라 6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라. 7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라 8. 대단한 가능성을 예견할 수 있을 경우에만 사라. 9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두라 10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라.
	10가지 금기사항 1. 추천 종목을 따르지 말려, 비밀스런 소문에 귀기울이지 마라. 2. 파는 사람이 왜 파는지, 혹은 사는 사람이 왜 사는지를 스스로 알고 있다고 생각하지 마라. 또한 다른 사람들이 자기보다 더 많이 알고 있다고 생각해서 그들의 말에 귀기울이지 마라. 3. 손실을 다시 회복하려고 하지 마라. 4. 지난 시세에 연연하지 마라. 5. 주식을 사놓은 뒤 언젠가 주가가 오를것이라는 희망속에 주식을 잊고 지내지 마라. 6. 시세 변화에 민감하에 반응하지 마라. 7. 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마라. 8. 단기 수익을 얻기 위해서 팔지 마라. 9. 정치적 성향, 즉 지지나 반대에 의해 심리적 영향을 받지 마라. 10. 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마라.

 

4. 이 책에서 얻은것과 알게 된점 그리고 느낀점

: 주식 이야기가 대부분이지만, 책에서 투자자 마인드를 설명해준다. 뚜렷한 주관과 함께 유연성을 가지고 투자에 임해야 한다는것이 가장 핵심이다. 투자는 모험이고, 잃지 않기 위해 노력해야 한다. 내 주관을 믿고 꾸준히 앞으로 나아가야 하지만, 상황이 변화면 그에 대처하는 유연성도 가져야 한다. 기본적인 투자자의 마인드를 배울 수 있는 책이다.